回顧上個月行情，真是觸目驚心，下半年一開場，有機硅市場就把硬仗氛圍拉滿，不可控的看著它不斷創(chuàng)歷史新低，月初，多家單體裝置恢復重啟，供需加劇失衡，龍頭廠“攻勢”十足，7月5日發(fā)起第一輪跌勢，生膠、DMC跌至13500元/噸，其他單體廠紛紛跟進DMC，生膠僅一兩家跟隨，隨后7月第二周，龍頭廠又對混煉膠突擊暴跌，以10500元/噸震驚全行業(yè)，狂接上萬噸訂單。第三周稍作休息，臨近月底，又發(fā)起新一輪全線下調(diào)，DMC、生膠、硅油、107膠紛紛下調(diào)500+，刺激山東單體廠一天兩連跌。截止至7月30日，DMC主流報價12800~13000元/噸，月跌幅達到7.53%。
進入8月份，單體廠也重回減產(chǎn)操作，新一輪房地產(chǎn)救市“大招”來襲，在價格低谷又逢“金九銀十”的預期下，上下游之間又會有怎樣的“化學反應”，8月份有機硅能否絕處逢生？
現(xiàn)如今漲勢正濃，早已逢低布局的企業(yè)碰見漲價，抄底成功自然皆大歡喜，其他觀望的企業(yè)也按捺不住要補倉，供需端壓力得到大大釋放。同時，需求端在宏觀利好加持下，對“金九銀十”的預期性變強?？傊?，產(chǎn)能降負，去庫可觀，預期刺激，壓抑已久的單體廠必然不能錯過這次機會，并且有機硅市場也需要一場反彈來激活上下游信心。整體來看，多數(shù)單體廠陷入長期虧損，此次反彈也算是超跌后的一種應激反應，供需格局并未扭轉(zhuǎn)。鑒于反彈上周五才剛啟動，市場反響熱烈，本周大概率又迎一波新調(diào)價！
8月裝置下滑，整體開工率降至68.17%
華北地區(qū)：河北20萬噸裝置開一停一；內(nèi)蒙古2家裝置上周正常運行，1家20萬噸裝置計劃本周停車檢修；
山東地區(qū)：1家8萬噸裝置保持平穩(wěn)運行；1家60萬噸裝置一、二期檢修，負荷偏低；1家15萬噸裝置無限期停車；
華中地區(qū)：湖北裝置36萬噸裝置開二停一，保持降負運行；
江浙地區(qū)：1家12萬噸裝置維持停車檢修，近期計劃重啟；1家18萬噸裝置正常運行；1家50萬噸裝置技改后恢復重啟，負荷提升中；張家港40萬噸裝置恢復正常運行；
西北地區(qū)：新疆140萬噸產(chǎn)能正常運行；局部裝置常規(guī)檢修，3-5天左右；
西南地區(qū)：四川18萬噸裝置正常運行；云南20萬噸裝置已降負運行，中旬計劃停車技改；
總體來看：8月份減產(chǎn)裝置多于重啟裝置，本周整體開工率小跌至68.17%。
107膠小漲300、硅油維穩(wěn)運行
107膠市場：上周國內(nèi)107膠市場企穩(wěn)回升，主因成本面利好疊加供應減少。截至8月6日，107膠市場報價重心集中13800元/噸，周漲幅1.47%。107膠市場歷經(jīng)長時間的下跌破底行情，上下游盼漲情緒升溫，疊加潛在需求預期向好，支撐107膠呈現(xiàn)窄幅回暖態(tài)勢。供應端方面，裝置停車給市場供應帶來利好，供應量下降令廠家挺市更顯成效，疊加下游買漲不買跌心態(tài)驅(qū)動下，有抄底囤貨行為，市場氣氛逐漸熱絡(luò)。供需心態(tài)轉(zhuǎn)變令107膠價格觸底后反彈，預計本周107膠走勢穩(wěn)中向好。
需求端：前期政策端利好導向，建筑膠方向預期需求抬頭，二、三級經(jīng)銷商詢價明顯增多，階段性備貨對行情起到一定支撐作用。光伏膠方面，不僅國內(nèi)需求在增長，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示2023上半年總共累積出口106.1 GW光伏組件，相較去年同期的78.7 GW增加35%，由此可見，海外光伏市場同樣保持高速增長，為光伏膠出口市場提供巨大空間。月底和月初正是硅酮膠企業(yè)備貨期，觸底反彈推動下，近期備貨量已進一步提高，需求端本輪反饋較為給力。
關(guān)于后市，單體廠挺市意愿明顯，供應端仍會維持減產(chǎn)趨勢，支撐107膠價格穩(wěn)中探漲?？紤]到預期需求照見現(xiàn)實仍待考驗，107膠漲幅相對有限。
硅油市場：上周國內(nèi)硅油市場維穩(wěn)運行，截至8月6日，硅油市場報價15500-15800元/噸。目前來看，DMC小幅上漲基本落地，硅油企業(yè)積極逢低布局，對成本進行部分支撐。供應方面：上周硅油價格雖企穩(wěn)不變，但DMC反彈后，對硅油企業(yè)出貨有所推動，據(jù)了解部分硅油大廠的訂單已接至月底。不過龍頭廠硅油出貨一般，價格未做調(diào)整，低價貨源對其它硅油廠有所拖累。
外資品牌硅油方面：張家港裝置恢復正常運行，外資品牌貨源增加，代理商報價隨行就市，由于國內(nèi)硅油低位持穩(wěn)，外資品牌硅油成交氛圍一般，截至8月6日，外資常規(guī)甲基硅油散單報價17000-18000元/噸。
需求端：當前備貨主要是情緒面與政策面帶動，硅酮膠、紡織印染企業(yè)均有適量備貨，整體交投較前兩周有明顯改善，不過隨著一波強備貨過后，市場將處于消化庫存的狀態(tài)，拿貨連貫性有待跟進。出口訂單跟進相對滯后，實盤價格偏低，消費維持在淡季水平。短期來看，隨著硅油廠庫壓緩解，下游信心受到成本面支撐而有所修復。
整體而言，成本端支撐利好，終端需求仍偏弱，下游適量備貨，抄底囤貨銷顯欠缺，硅油上漲空間有限。預計短期內(nèi)硅油價格窄幅整理運行，隨DMC小幅上漲。
廢硅膠小幅探漲，裂解料出貨改善
裂解料市場：上周新料漲價，裂解料DMC企業(yè)并未貿(mào)然跟進，畢竟受新料價格壓制那么久，場內(nèi)“訂單荒”局面不斷延續(xù)，大家心態(tài)上是又興奮又糾結(jié)，一邊想盡快去庫存，一邊又想跟漲修補利潤。由于裂解料廠以硅油銷售為主，新料DMC雖連漲，硅油卻沒變，裂解料廠想提漲也不易，觀望情緒下，裂解料硅油報價延續(xù)14000~14300元/噸（不含稅）。
廢硅膠方面，新料一漲價，廢硅膠回收商馬上起飛，對硅制品收料報價小漲至4700-4900元/噸（不含稅），不給裂解料企業(yè)留一點點喘息空間，不過隨著減產(chǎn)多時的裂解料企業(yè)，也不輕易接受漲價，目前多以消化自身庫存為主，維持少量的剛需采購，廢硅膠回收商的單邊行動難以帶動市場。綜合來看，裂解料市場出貨將有一定改善，但扭虧為盈還比較艱難，與廢硅膠廠延續(xù)僵持博弈局面。
生膠小漲300，混煉膠承壓運行
生膠市場：終見反彈！上周五龍頭DMC、生膠漲價300，生膠報價13300元/噸，其他生膠企業(yè)報13500元/噸。具體來看，生膠這塊價格優(yōu)勢，龍頭廠牢牢把控，即便是上漲300，在A、B類客戶的加持下，混煉膠企業(yè)無論是逢低布局還是積極補倉，訂單仍多流向龍頭，其他生膠企業(yè)除給一些核心客戶供貨外，多以零散訂單為主，競爭優(yōu)勢一般。需求方面：DMC拉漲順暢對混煉膠企業(yè)存一定刺激，上周補倉積極性略有增加，但相對室溫膠的囤貨量，高溫膠企業(yè)仍偏謹慎，其中一個原因，就是長期虧損運行，部分混煉膠企業(yè)資金回籠問題有所加劇，因此限制了一部分備貨操作。
綜合來看，龍頭廠生膠漲價或給場內(nèi)帶來一定信心，能漲多少大家期望并不高，至少短期內(nèi)不會跌。預計本周生膠價格穩(wěn)中上行，其它生膠廠跟進報價。
混煉膠市場：8月開門紅，混煉膠的成本端支撐暫時保住了。周五龍頭廠全產(chǎn)業(yè)鏈上調(diào)，混煉膠雖未調(diào)整，但原料的上漲，對市場活躍度起到了一定效果，并獲得一些信心提振，目前常規(guī)混煉膠報價12000-13000元/噸。據(jù)了解，華南地區(qū)不少混煉膠企業(yè)有在生膠13000區(qū)位進行剛需備貨，備貨周期為一個月左右。因此混煉膠廠家雖拉漲心理強烈，但在成本可控的情況下，仍是以出貨為主，提漲速度或不及生膠。
需求方面：硅膠制品方面買氣一般，對于生膠拉漲，硅制品企業(yè)備貨并無太大變化，剛需占據(jù)主導地位。不過近幾年新能源產(chǎn)業(yè)如日中天，帶動特種硅橡膠市場持續(xù)發(fā)展。
綜合來看，成本上漲，硅制品廠議價權(quán)空間縮小，訂單緩慢復蘇，短期內(nèi)混煉膠市場接單量暫未出現(xiàn)明顯增長，價格維穩(wěn)運行。
市場預測
綜合所述，展望8月份，正如我們上周所講，隨著價格觸及下游囤貨預期價位，疊加對“金九銀十”期待下，8月份部分中下游企業(yè)提前儲倉心理，價格有望反彈。目前DMC反彈300-700后，有機硅產(chǎn)業(yè)鏈仍處在底部運行，單體廠還未擺脫虧損狀態(tài)。
需求方面，上周各單體廠成功去了一波庫，據(jù)我們了解山東單體廠周六13100競價較為激烈，部分企業(yè)沒搶到，周日又封盤，本周大概率“漲”勢開盤！至于這次漲價能實現(xiàn)落地嗎？小編認為反彈500-1000還是很有希望，可以從這幾個方面來看，一、“金九銀十”已是年內(nèi)唯一契機，且宏觀預期主導邏輯仍有望加碼；二、近期各環(huán)節(jié)產(chǎn)品均有去庫，基本面壓力不大；三、單體廠的負利運營已不堪重負，修復心態(tài)較強。綜合三點，剛開漲的有機硅市場，本周肯定要進一步加強提價預期！既給自己信心也給備貨者信心！
對于后續(xù)走勢，我們?nèi)孕杈铦q勢不宜過快，要時刻關(guān)注下游的接受度，以時間換空間，穩(wěn)固市場信心！一方面房地產(chǎn)、終端消費是預期利好，是否落實需一定時間考驗，若周期過長，下游備貨后，難以避免再度累庫的境況。另外一方面，金屬硅偏弱運行，且交割倉單壓力較大，大運會過后，四川地區(qū)金屬硅企業(yè)即將復產(chǎn)，成本端支撐略顯弱勢。因此對于部分已低位布局的企業(yè)，不能對漲幅期望太高，要借助上漲行情，盡快兌現(xiàn)短期紅利，確保利潤落袋為安。總之今年吃飯行情太難得，一定要好好把握出貨節(jié)奏。（以上分析僅供參考，交流之用，不構(gòu)成所涉商品買賣建議）
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